前5月公募基金平均收益率降至1578% 白酒和农业基

来源:未知日期:2019-06-21 16:58 浏览:

  【前5月公募基金平均收益率降至15.78% 白酒和农业基金仍然领涨】5月A股市场在调整中结束,受累于此,前5月公募基金收益率整体明显缩水,平均收益率降至15.78%,收益率超过5成的基金只剩下7只,单只基金最高收益率56.68%。而在今年前4月,共有28只基金收益率超5成,其中两只基金收益率在63%以上。

  5月A股市场在调整中结束,受累于此,前5月公募基金收益率整体明显缩水,平均收益率降至15.78%,收益率超过5成的基金只剩下7只,单只基金最高收益率56.68%。而在今年前4月,共有28只基金收益率超5成,其中两只基金收益率在63%以上。

  整体来看,重仓酒和农业的基金仍然领涨,包括招商中证白酒、银华农业产业等。跌幅榜上,金鹰元和A等两只基金跌幅超过9%,是前5月亏损最多的基金。而随着6月份来临,“中考”即将到来,权益类基金的中期冲刺也即将展开。

  数据显示,今年前5个月,股票型基金算术平均收益率为19.88%(剔除年内成立的新基金,下同),超过同期上证综指16.23%的收益率。尽管大盘普涨,但行业之间的分化仍然较大,申万28个行业全部正收益,但农林牧渔、食品饮料、非银金融、家电遥遥领先,涨幅分别达到57.51%、46.06%、33%和31.82%,而建筑装饰仅上涨1.24%垫底,采掘、公用事业、传媒涨幅仅6%左右。

  受此影响,农业主题基金领跑,银华农业产业前5个月累计回报56.68%,排在股票型基金首位,也是权益类基金中收益率最高的。诺安新经济、创金合信消费主题A、嘉实农业产业、中欧消费主题A收益率次之,分别为53.38%、49.82%、48.98%、48.21%,从基金名称上就可以看出,除诺安新经济以外,另外三只农业和消费类主题基金的领涨也和基础市场的表现相吻合。诺安新经济在一季度末重点配置了新经济领域、受益于减税和行业供需格局发生明显变化的行业和公司。包括美锦能源、用友网络、唐人神、中信证券、温氏股份、红相股份、三盛教育等,其中也有农业股的身影,除以外,还有通威股份等。

  财通集成电路产业A、鑫元核心资产A则逆市下跌,跌幅分别为7.95%和5.55%。财通集成电路产业主要配置了5G板块,包括世嘉科技、华正新材、中兴通讯、天孚通信等,但5G板块主要是近一个月以来出现调整,从基金净值曲线的变化可以看出,该基金在去年11月成立后,今年3月开始建仓,错过了前期的上涨,因而跌起来安全垫也不足。此外,长盛多因子策略优选、创金合信新能源汽车A等基金也垫底,涨幅不足1%。

  混合型基金由于平均股票仓位低于股票型基金,因此前5个月的平均收益率也低于股票型基金,为14.63%。其中金鹰主题优势、前海开源中国稀缺资产A、宝盈新锐3只基金领跑,分别为54.13%、52.55%、50.48%。

  金鹰主题优势在今年一季度末重点配置了农业股、医药股、新能源概念股等,其中贡献最大的是第一大重仓股正邦科技,前5个月股价涨幅接近290%,这也是今年以来领先的基金们重点配置的股票之一。从往年数据来看,金鹰主题优势每年业绩排名波动幅度较大,2015年至2018年的4个年度内,以四分位来看,其收益率排名分别为前1/4,后1/4,前1/4,后2/4。

  前海开源中国稀缺资产在一季度末则主要配置农业股、白酒股、医药股。宝盈新锐配置了农业、煤、金融、地产、白酒等股。

  此外,景顺长城内需增长贰号、博时医疗保健行业A也在涨幅榜上居前,收益率为49.61%、48.75%。

  金鹰元和A领跌等两只领跌混合型基金,跌幅超过9%,东兴众智优选、国联安行业领先、格林伯锐A、九泰天宝A跌幅均超过7%。在下跌的混合型基金中,部分基金股票仓位较低,较多的配置债券等固定收益资产,如九泰天宝等,另一部分基金股票仓位虽高,但配置方向与市场节奏差距较远,如东兴众智优选在年初配置了电子、轻工、传媒等板块,一季度末重点配置了券商、电子和传媒板块,料想在今年1、2月份券商股领跑后,该基金调整了持仓配置,加大了券商配置,但3月以来券商股却表现欠佳。

  指数型基金平均涨幅为17.71%,酒指数基金领涨。招商中证白酒、鹏华中证酒前5个月收益率分别为54.46%、50.25%。消费类基金次之,汇添富中证主要消费ETF、嘉实中证主要消费ETF、汇添富中证主要消费ETF联接收益率分别为49.39%、48.78%、46.59%。此外,还有多只指数基金涨幅超过40%。

  从上述基金的涨幅中可以看出,首先,尽管从申万一级行业来看,农业板块整体强于,但中证酒、中证白酒基金领涨,高于农业指数基金及食品饮料指数基金,也显示出白酒是食品饮料细分行业中表现最好的。其次,目前市场上根踪农业的指数基金较少,仅前海开源中证大农业增强,该基金业绩比较基准收益率为33.78%,显示基金的“增强”有较为明显的超额收益率。

  有7只指数型基金下跌,其中4只成立于去年四季度中后期,包括信达澳银沪港深高股息等。其中信达澳银沪港深高股息跌幅最大,为5.21%。(金融投资报)

  20余年来,公募基金为广大投资者创造了丰厚的回报,截至5月31日,全市场公募基金近5年和近10年平均业绩达53.53%和75.23%。但对于很多基民来说,仍处于亏损之中,呈现了一种“基金赚钱而基民赔钱”的现象。这种现象往往是由于基民频繁操作、高位进入等种种原因所致,因此建议投资者淡化择时,长期持有基金。

  很多基民朋友可能会反问:“如果我通过波段操作,在市场低点时买入,并在市场高位时卖出,这样既能享受上涨的收益,也可躲过下跌风险,这样做收益岂不是更高。”的确,如果真的可以做好择时,无疑将会增厚收益,但对于普通投资者而言,择时并非如此简单,我们来看两组数据。

  考虑到不同类型基金之间差异较大,仅以主动股票型基金和偏股混合型基金作为研究样本(以下简称“权益类基金”)。

  第一组:截至2019年3月31日,在过去12个季度中,基金股票投资市值占基金资产净值比重季度变动在5%以内的基金占比达55.77%。该组数据反映,超过一半的基金股票仓位基本维持在一个相对稳定的状态,较少进行择时操作。

  第二组:T-M模型可以反映基金经理的择时能力,如果为正时,则说明基金经理有较强的择时能力,数据统计,在近3年区间内,为正的基金占比不到30%,也就是说大部分基金难以通过择时投资获得超额收益。

  通过上述两组数据可以看出,作为专业投资者的基金经理,尚且难以通过择时投资获取超额收益,更何况普通投资者。因此不建议基民过度进行择时投资、频繁操作。(中国证券报)

  如果在你面前有一堆沙子,你会怎么用?有的人会用来造房子,有的人会用来造芯片。可见,同样的东西,不同的用法,创造的经济效应也是大相径庭。这样的案例不仅在生活中比比皆是,更是在投资中屡见不鲜。

  自从指数基金在巴菲特的十年赌局中胜出,越来越多的投资者开始加入到投资指数基金的队伍当中。不过,指数基金虽好,如何将收益最大化却是一门学问。

  当前投资者的主要做法,一种是一次性买入指数基金;另一种则是上一期栏目介绍的,用定投的方式投资指数。那么,两相对比结果又如何呢?

  指数基金通过购买标的指数的全部或部分成份股构建投资组合,追踪标的指数表现,受市场涨跌影响较大。这时,一次性买入的投资者,除了眼睁睁看着自己的资金盈亏不定以外毫无办法。

  反观一下,定投却可以针对当前的市场情况,制定不一样的策略,巧妙化解风险甚至争取收益。以沪深300指数为例:其历史平均PE为13倍左右。所以,当沪深300指数出现下跌,并估值低于13倍的时候,就可以加大对该指数的定投力度。反之则亦然。

  翻看A股过往的历史,市场起起伏伏已经不是什么新鲜事。在这样的背景下,对于一次性买入指数基金的择时就要求甚高,稍有不慎就容易买在高位,风险系数极高。

  定投指数基金淡化了投资的择时性,即使在市场高点买入,只要坚持定投,也能有效降低投资成本,从而在下一次市场上涨时抓住时机。

  综上所述,对于投资指数基金而言,定投指数基金无论是在投资门槛、投资灵活性、以及投资风险性上都有明显的优势。(浦银安盛基金)

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